Правління Національного банку України в межах підготовки до запровадження режиму інфляційного таргетування прийняло відповідні рішення про зміну операційних підходів проведення грошово-кредитної політики щодо підвищення її дієвості та прозорості для учасників ринку. Рішення прийняті згідно з розробленими рекомендаціями Комітету з монетарної політики (далі — Комітет) на підставі аналізу перспектив розвитку економіки та грошово-кредитного ринку.
Основні зміни полягають у:
Штрафи за несвоєчасне подання чи неподання звітності
- посиленні дієвості облікової ставки як базової ставки грошово-кредитної політики. Процентні ставки за інструментами регулювання ліквідності визначатимуться залежно від рівня облікової ставки;
- припиненні проведення з 5 лютого 2015 року щоденних валютних аукціонів з відмовою від індикативного курсу гривні. Курс гривні встановлюватиметься банками на підставі об’єктивних параметрів ринкового попиту та пропозиції.
Це сприятиме усуненню невизначеності, більшій ефективності й об’єктивності механізму ціноутворення на кредитні ресурси та іноземну валюту на міжбанківському ринку, а також підвищенню дієвості монетарних інструментів НБУ.
Водночас із метою забезпечення прогнозованого та контрольованого розвитку ринкової ситуації Національний банк застосовуватиме жорсткішу грошово-кредитну політику. Зокрема, прийнято рішення про підвищення з 6 лютого 2015 року облікової ставки з 14,0% до 19,5% річних та відповідного коригування ставок за активними та пасивними операціями Національного банку.
Основною причиною такого рішення є посилення інфляційних ризиків, що залишатимуться високими в найближчій перспективі. У грудні 2014 року споживча інфляція досягла 24,9% у річному вимірі. Базова інфляція зросла до 22,8% і прискорилася в останні три місяці. Підвищення процентних ставок разом з іншими стабілізаційними заходами Уряду та Національного банку України в межах нової програми з Міжнародним валютним фондом сприятиме уповільненню темпів інфляції вже в першому півріччі 2015 року та забезпечить підгрунтя для повернення інфляції до однознакового рівня в 2016 році. За прогнозами Національного банку України, рівень споживчої інфляції на кінець 2015 року становитиме 17,2%.
Підвищення ж процентних ставок матиме мінімальний вплив на активність у реальному секторі економіки, оскільки кредитування банків залишається суттєво обмеженим унаслідок підвищених ризиків ділового середовища.
Разом із підвищенням рівня облікової ставки Національний банк України має намір суттєво посилити її роль як базової ставки грошово-кредитної політики. Зокрема, процентні ставки за інструментами регулювання ліквідності визначатимуться у тісній прив’язці до рівня облікової ставки. Таке рішення забезпечить синхронізацію всіх ставок, якими оперує Національний банк. Операційна система грошово-кредитної політики, наріжним каменем якої відтепер стане облікова ставка, буде простішою та прозорішою для учасників ринку.
Довідково: Комітет з монетарної політики створено Національним банком України в межах трансформації регулятора з метою підвищення інституційної спроможності, систематизації процесу прийняття рішень з монетарної політики та посилення комунікацій із суспільством щодо визначальних факторів цих рішень. Діяльність Комітету спрямована на розроблення пропозицій щодо установлення та зміни облікової та інших процентних ставок Національного банку; параметрів проведення активних і пасивних операцій з регулювання ліквідності банківської системи; визначення та здійснення валютно-курсової політики; розміру та порядку формування обов’язкових резервів для банків; координації грошово-кредитної та фіскальної політики.
