Для чего нужны ценные бумаги? Ценные бумаги могут использоваться для привлечения дополнительного финансирования, получения инвестиционно-спекулятивной прибыли, удостоверения долговых обязательств или корпоративных прав. Рассмотрим, какие бывают ценные бумаги, их формы и виды по профильному Закону
Что такое ценные бумаги
Что такое ценные бумаги простыми словами? Ценные бумаги – это документы, которые:
- удостоверяют денежное или иное имущественное право;
- определяют взаимоотношения эмитента и собственника ценной бумаги;
- предусматривают выполнение обязательства эмитента по выпущенной им ценной бумаге;
- могут быть переданы другим лицам, включая права на них самих и права за ними.
Каждый вид ценной бумаги имеет свою установленную форму и реквизиты.
Ценные бумаги в Нормативной базе
Ключевым законодательным актом о ценных бумагах является Закон «О рынках капитала и организованных товарных рынках» от 23.02.2006 № 3480-IV (в редакции Закона от 19.06.2020 № 738-IX) (далее – Закон о РК). Прежнее название этого закона – Закон «О ценных бумагах и фондовом рынке», который с 1 июля 2021 года работает в новой и новой редакции. Целью данного обновления было:
- защитить интересы держателей корпоративных облигаций, в частности через собрание держателей облигаций (раздел VII Закона о РК);
- урегулировать рынок деривативных (производных) финансовых инструментов – деривативных ценных бумаг и деривативных контрактов (ст. 4 Закона о РК);
- решить вопрос окончательности расчетов (ст. 38 Закона о РК), в частности невозможность отзыва платежа по деривативам;
- введение понятие инсайдерской информации (ст. 145 Закона о РК) и запрета на ее использования на рынках капитала и организованных товарных рынках (ст. 146 Закона о РК), определение действий, относящихся к манипулированию на этих рынках (раздел IX Закона о о РК);
- привести законодательство Украины относительно обращения ценных бумаг в соответствие директивам и регламентам ЕС о рынках финансовых инструментов, внебиржевых производных инструментах, механизмах применения финансового залога.
Закон о РК содержит также обновленную классификацию ценных бумаг (см. далее – виды ценных бумаг), некоторые понятия были осовременены без изменения их наполнения, например, бездокументарные ценные бумаги стали называться электронными ценными бумагами (см. далее – формы существования и выпуска ценных бумаг).
Внимание: в 2021 году профильный Закон о ценных бумагах существенно обновлен. Изменилась классификациях ценных бумаг, а также урегулированы рынки капитала и организованы товарные рынки.
Обращение ценных бумаг осуществляется на рынке ценных бумаг, он же фондовый рынок), который входит в состав рынка капитала (ст. 4 Закона о РК). Государственное регулирование фондового рынка осуществляет Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (далее – НКЦБФР, ч. 2 ст. 139 Закона о РК). Следовательно, также следует учитывать нормативные документы НКЦБФР. Также в отношении отдельных видов ценных бумаг есть профильные законы.
Внимание: рынок ценных бумаг-это часть рынка капитала.
Виды ценных бумаг
Чаще всего украинские предприятия имеют дело с акциями, облигациями, векселями. Реже – деривативными ценными бумагами. Однако это далеко не все виды ценных бумаг, среди которых выделяют 5 видов (ч. 2 ст. 8 Закона о РК), которые приведены в таблице ниже.
ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ |
паевые ценные бумаги | долговые ценные бумаги | ипотечные бумаги ценные бумаги |
удостоверяют право собственника в уставном капитале, управлении эмитентом, получении части дохода или имущества при ликвидации эмитента | удостоверяют отношения займа и предусматривают обязательство эмитента уплатить в определенное время средства, передать товары или предоставить услуги | удостоверяют право собственника на получение положенных ему средств, выпуск таких ценных бумаг обеспечен ипотечным покрытием (ипотекой) |
- акции;
- инвестиционные сертификаты;
- сертификаты фонда операций с недвижимостью (ФОН);
- акции корпоративного инвестиционного фонда
| - корпоративные облигации;
- государственные облигации Украины;
- облигации местных займов;
- казначейские обязательства Украины;
- сберегательные (депозитные) сертификаты;
- векселя;
- облигации международных финансовых организаций;
- облигации Фонда гарантирования вкладов физических лиц
| - ипотечные облигации;
- закладные.
|
деривативные ценные бумаги | товарораспорядительные ценные бумаги |
удостоверяющие право владельца требовать от эмитента приобретения или продажи базового актива и/или реализации прав в отношении базового актива, и/или осуществления платежа в зависимости от значения базового показателя | предоставляют их держателю право распоряжаться имуществом (товаром), указанным в этих документах |
- опционные сертификаты;
- фондовые варранты;
- кредитные ноты;
- депозитарные расписки;
- государственные деривативы
| - коносамент (удостоверяет принятие груза на морскую перевозку);
- простое складское свидетельство;
- двойное складское свидетельство.
|
«Вчіться, розваги нікуди не дінуться», — казали вони. Проте розваги якраз кудись ділися, а навчання завжди з нами. Бо як бухгалтеру без нових знань наодинці з податковими змінами? Вища школа Головбуха — ваш шанс лагідно поєднати підвищення кваліфікації і відпочинок, адже ви самі обираєте час і місце для уроків!
Не считается ценными бумагами
Не следует рассматривать как ценные бумаги:
- денежные документы – почтовые марки, проездные билеты или талоны на бензин, так как они не регулируются Законом о РК;
- деривативные контракты – это договоры, по которым существует обязанность одной или каждой из сторон относительно базового актива, условия установлены в зависимости от значения базового показателя, возможна обязанность проведения денежных расчетов при определенных условиях. Они отделены от деривативных ценных бумаг (ч. 1 ст. 1, а также раздел III Закона о РК). К деривативным контрактам относятся в частности опционы, форварды, фьючерсы, свопы, контракты на разницу цен и на будущую процентную ставку (ч. 1 ст. 33 Закона о РК);
- валютные ценности, в т. ч. иностранные валюты и гривна;
- виртуальные валюты, в т. ч. криптовалюты. На сегодняшний день криптовалюты имеют неопределенный статус и их оборот неурегулирован. Однако определению ценной бумаги, в т. ч. электронной ценной бумаги они не соответствуют;
- документы, удостоверяющие имущественные права на вещи с индивидуальными признаками, а также хозяйственные договоры. Например, свидетельство на право собственности на земельный участок, свидетельства на права собственности на недвижимое имущество, договоры купли-продажи, решение суда, договоры дарения, техпаспорт на автомобиль и тому подобное.
Формы существования и выпуска ценных бумаг
Современные ценные бумаги в большинстве своем электронные. Исключение составляют разве что векселя и деривативы, они бумажные. Согласно части 3 статьи 8 Закона о РК, ценные бумаги по форме существования делятся на:
- электронные (прежнее название – бездокументарные) – действуют только как электронные (учетные) записи на счету в системе депозитарного учета ценных бумаг (депозитарии). Примеры: акции, облигации;
- бумажные (прежнее название – документарные) – документ, оформленный на материальном носителе, который содержит наименование вида ценной бумаги, а также определенные законодательством реквизиты. Пример: вексель, деривативы.
Кроме носителя ценные бумаги по форме выпуска могут быть (ч. 4 ст. 8 Закона о РК):
- именные – с фиксированным именем держателя ценной бумаги. Пример: акции, могут быть также облигации;
- на предъявителя – имя держателя не фиксируется. Пример: облигации, казначейские обязательства, сберегательные / депозитные сертификаты;
- ордерные – это ценные бумаги, собственник которых является предъявителем ценной бумаги или осуществляются передающие записи (индоссамент). Пример: вексель.
Після ліквідації МСЕК із 01.01.2025 інвалідність особи підтверджують витягом із рішення експертної команди. Цей документ не згаданий серед тих, що дають роботодавцеві право застосувати пільгову ставку ЄСВ 8,41%. Нарешті посадовці виправили цю нормативну прогалину
Наиболее распространенные ценные бумаги в Украине
Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами. Приводим определение распространенных ценных бумаг (ЦБ), даваемых Законом о РК.
РАСПРОСТРАНЕННЫЕ В УКРАИНЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ |
Ценная бумага | Что еще |
акции, в т. ч.: | Именной ЦБ, удостоверяющий имущественные права его владельца (акционера), касающиеся акционерного общества (АО), в т. ч. получения части прибыли (дивидендов). Существуют исключительно в электронной форме |
| предоставляют их владельцам право на: - получение дивидендов от АО;
- на участие в управлении АО;
- на получение части имущества АО в случае его ликвидации
|
| предоставляют их владельцам: - преимущественные права (в сравнении с владельцами простых акций на получение дивидендов АО;
- преимущественные права на получение части имущества АО в случае его ликвидации;
- право на управление АО – только в случаях определенных в части 5 статьи 28 Закона об АО* и уставом АО.
Например, дивиденды по таким акциям могут выплачиваться ежегодно независимо от наличия прибыли или решения акционеров, в фиксированной сумме и тому подобное. Возможно существование обязательства по обратному выкупу таких акций в определенный срок |
облигации, в т. ч.: | ЦБ, удостоверяющие: - внесение первым владельцем средств;
- определяют отношения займа между их владельцем и эмитентом;
- подтверждают обязанность эмитента вернуть владельцу номинальную стоимость в предусмотренный срок и выплатить доход по облигации, если это предусмотрено проспектом эмиссии.
Облигации могут существовать исключительно в электронной форме |
| Именные облигации, эмитентом которых является юрлицо (исключение – международные финансовые организации). Корпоративные облигации подтверждают обязанности эмитента по ним и не дают право на участие в управлении эмитентом |
- государственные облигации Украины
| облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) и облигации внешних государственных займов Украины |
вексели** | Удостоверяют безусловное денежное обязательство векселедателя или его приказ третьему лицу уплатить после наступления срока платежа определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю). Могут передаваться другим лицам. Существуют исключительно в бумажной форме |
* Закон об АО – Закон «Об акционерных обществах» от 27.07.2022 № 2465-IX; ** их специфику регулирует Закон «Об обороте векселей в Украине» от 05.04.2001 № 2374-III. |
что такое ценные бумаги простыми словами
