Ценные бумаги в предпринимательской деятельности

6326
Читайте українською
RU UA
Автор
Онищенко Віктор
бухгалтер-експерт, кандидат економічних наук, м. Чернігів
Для чего нужны ценные бумаги? Ценные бумаги могут использоваться для привлечения дополнительного финансирования, получения инвестиционно-спекулятивной прибыли, удостоверения долговых обязательств или корпоративных прав. Рассмотрим, какие бывают ценные бумаги, их формы и виды по профильному Закону
Содержание статьи:
Что такое ценные бумаги Ценные бумаги в Нормативной базе Виды ценных бумаг Не считается ценными бумагами Формы существования и выпуска ценных бумаг Наиболее распространенные ценные бумаги в Украине

Что такое ценные бумаги

Что такое ценные бумаги простыми словами? Ценные бумаги – это документы, которые:

  • удостоверяют денежное или иное имущественное право;
  • определяют взаимоотношения эмитента и собственника ценной бумаги;
  • предусматривают выполнение обязательства эмитента по выпущенной им ценной бумаге;
  • могут быть переданы другим лицам, включая права на них самих и права за ними.

Каждый вид ценной бумаги имеет свою установленную форму и реквизиты.

Ценные бумаги в Нормативной базе

Ключевым законодательным актом о ценных бумагах является Закон «О рынках капитала и организованных товарных рынках» от 23.02.2006 № 3480-IV (в редакции Закона от 19.06.2020 № 738-IX) (далее – Закон о РК). Прежнее название этого закона – Закон «О ценных бумагах и фондовом рынке», который с 1 июля 2021 года работает в новой и новой редакции. Целью данного обновления было:

  • защитить интересы держателей корпоративных облигаций, в частности через собрание держателей облигаций (раздел VII Закона о РК);
  • урегулировать рынок деривативных (производных) финансовых инструментов – деривативных ценных бумаг и деривативных контрактов (ст. 4 Закона о РК);
  • решить вопрос окончательности расчетов (ст. 38 Закона о РК), в частности невозможность отзыва платежа по деривативам;
  • введение понятие инсайдерской информации (ст. 145 Закона о РК) и запрета на ее использования на рынках капитала и организованных товарных рынках (ст. 146 Закона о РК), определение действий, относящихся к манипулированию на этих рынках (раздел IX Закона о о РК);
  • привести законодательство Украины относительно обращения ценных бумаг в соответствие директивам и регламентам ЕС о рынках финансовых инструментов, внебиржевых производных инструментах, механизмах применения финансового залога.

Закон о РК содержит также обновленную классификацию ценных бумаг (см. далее – виды ценных бумаг), некоторые понятия были осовременены без изменения их наполнения, например, бездокументарные ценные бумаги стали называться электронными ценными бумагами (см. далее – формы существования и выпуска ценных бумаг).

Внимание: в 2021 году профильный Закон о ценных бумагах существенно обновлен. Изменилась классификациях ценных бумаг, а также урегулированы рынки капитала и организованы товарные рынки.

Обращение ценных бумаг осуществляется на рынке ценных бумаг, он же фондовый рынок), который входит в состав рынка капитала (ст. 4 Закона о РК). Государственное регулирование фондового рынка осуществляет Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (далее – НКЦБФР, ч. 2 ст. 139 Закона о РК). Следовательно, также следует учитывать нормативные документы НКЦБФР. Также в отношении отдельных видов ценных бумаг есть профильные законы.

Внимание: рынок ценных бумаг-это часть рынка капитала.

Виды ценных бумаг

Чаще всего украинские предприятия имеют дело с акциями, облигациями, векселями. Реже – деривативными ценными бумагами. Однако это далеко не все виды ценных бумаг, среди которых выделяют 5 видов (ч. 2 ст. 8 Закона о РК), которые приведены в таблице ниже.

Виды ценных бумаг СКАЧАТЬ ТАБЛИЦУ

ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

паевые ценные бумаги

долговые ценные бумаги

ипотечные бумаги ценные бумаги

удостоверяют право собственника в уставном капитале, управлении эмитентом, получении части дохода или имущества при ликвидации эмитента

удостоверяют отношения займа и предусматривают обязательство эмитента уплатить в определенное время средства, передать товары или предоставить услуги

удостоверяют право собственника на получение положенных ему средств, выпуск таких ценных бумаг обеспечен ипотечным покрытием (ипотекой)

  • акции;
  • инвестиционные сертификаты;
  • сертификаты фонда операций с недвижимостью (ФОН);
  • акции корпоративного инвестиционного фонда
  • корпоративные облигации;
  • государственные облигации Украины;
  • облигации местных займов;
  • казначейские обязательства Украины;
  • сберегательные (депозитные) сертификаты;
  • векселя;
  • облигации международных финансовых организаций;
  • облигации Фонда гарантирования вкладов физических лиц
  • ипотечные облигации;
  • закладные.

деривативные ценные бумаги

товарораспорядительные ценные бумаги

удостоверяющие право владельца требовать от эмитента приобретения или продажи базового актива и/или реализации прав в отношении базового актива, и/или осуществления платежа в зависимости от значения базового показателя

предоставляют их держателю право распоряжаться имуществом (товаром), указанным в этих документах

  • опционные сертификаты;
  • фондовые варранты;
  • кредитные ноты;
  • депозитарные расписки;
  • государственные деривативы
  • коносамент (удостоверяет принятие груза на морскую перевозку);
  • простое складское свидетельство;
  • двойное складское свидетельство.

 

Не считается ценными бумагами

Не следует рассматривать как ценные бумаги:

  • денежные документы – почтовые марки, проездные билеты или талоны на бензин, так как они не регулируются Законом о РК;
  • деривативные контракты – это договоры, по которым существует обязанность одной или каждой из сторон относительно базового актива, условия установлены в зависимости от значения базового показателя, возможна обязанность проведения денежных расчетов при определенных условиях. Они отделены от деривативных ценных бумаг (ч. 1 ст. 1, а также раздел III Закона о РК). К деривативным контрактам относятся в частности опционы, форварды, фьючерсы, свопы, контракты на разницу цен и на будущую процентную ставку (ч. 1 ст. 33 Закона о РК);
  • валютные ценности, в т. ч. иностранные валюты и гривна;
  • виртуальные валюты, в т. ч. криптовалюты. На сегодняшний день криптовалюты имеют неопределенный статус и их оборот неурегулирован. Однако определению ценной бумаги, в т. ч. электронной ценной бумаги они не соответствуют;
  • документы, удостоверяющие имущественные права на вещи с индивидуальными признаками, а также хозяйственные договоры. Например, свидетельство на право собственности на земельный участок, свидетельства на права собственности на недвижимое имущество, договоры купли-продажи, решение суда, договоры дарения, техпаспорт на автомобиль и тому подобное.

Формы существования и выпуска ценных бумаг

Современные ценные бумаги в большинстве своем электронные. Исключение составляют разве что векселя и деривативы, они бумажные. Согласно части 3 статьи 8 Закона о РК, ценные бумаги по форме существования делятся на:

  • электронные (прежнее название – бездокументарные) – действуют только как электронные (учетные) записи на счету в системе депозитарного учета ценных бумаг (депозитарии). Примеры: акции, облигации;
  • бумажные (прежнее название – документарные) – документ, оформленный на материальном носителе, который содержит наименование вида ценной бумаги, а также определенные законодательством реквизиты. Пример: вексель, деривативы.

Кроме носителя ценные бумаги по форме выпуска могут быть (ч. 4 ст. 8 Закона о РК):

  • именные – с фиксированным именем держателя ценной бумаги. Пример: акции, могут быть также облигации;
  • на предъявителя – имя держателя не фиксируется. Пример: облигации, казначейские обязательства, сберегательные / депозитные сертификаты;
  • ордерные – это ценные бумаги, собственник которых является предъявителем ценной бумаги или осуществляются передающие записи (индоссамент). Пример: вексель.

Наиболее распространенные ценные бумаги в Украине

Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами. Приводим определение распространенных ценных бумаг (ЦБ), даваемых Законом о РК.

РАСПРОСТРАНЕННЫЕ В УКРАИНЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Ценная бумага

Что еще

акции, в т. ч.:

Именной ЦБ, удостоверяющий имущественные права его владельца (акционера), касающиеся акционерного общества (АО), в т. ч. получения части прибыли (дивидендов). Существуют исключительно в электронной форме

  • простые акции

предоставляют их владельцам право на:

  • получение дивидендов от АО;
  • на участие в управлении АО;
  • на получение части имущества АО в случае его ликвидации
  • привилегированные акции

предоставляют их владельцам:

  • преимущественные права (в сравнении с владельцами простых акций на получение дивидендов АО;
  • преимущественные права на получение части имущества АО в случае его ликвидации;
  • право на управление АО – только в случаях определенных в части 5 статьи 28 Закона об АО* и уставом АО.

Например, дивиденды по таким акциям могут выплачиваться ежегодно независимо от наличия прибыли или решения акционеров, в фиксированной сумме и тому подобное. Возможно существование обязательства по обратному выкупу таких акций в определенный срок

облигации, в т. ч.:

ЦБ, удостоверяющие:

  • внесение первым владельцем средств;
  • определяют отношения займа между их владельцем и эмитентом;
  • подтверждают обязанность эмитента вернуть владельцу номинальную стоимость в предусмотренный срок и выплатить доход по облигации, если это предусмотрено проспектом эмиссии.

Облигации могут существовать исключительно в электронной форме

  • корпоративные облигации

Именные облигации, эмитентом которых является юрлицо (исключение – международные финансовые организации). Корпоративные облигации подтверждают обязанности эмитента по ним и не дают право на участие в управлении эмитентом

  • государственные облигации Украины

облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) и облигации внешних государственных займов Украины

вексели**

Удостоверяют безусловное денежное обязательство векселедателя или его приказ третьему лицу уплатить после наступления срока платежа определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю). Могут передаваться другим лицам. Существуют исключительно в бумажной форме

* Закон об АО – Закон «Об акционерных обществах» от 27.07.2022 № 2465-IX;

** их специфику регулирует Закон «Об обороте векселей в Украине» от 05.04.2001 № 2374-III.

что такое ценные бумаги простыми словами
Теми:
Цінні папери ... всі


Вебінар для бухгалтера

Останні новини

Усі новини

Гарячі запитання

Усі питання і відповіді