бухгалтер-експерт, кандидат економічних наук, м. Чернігів
Ценные бумаги могут использоваться для привлечения дополнительного финансирования, получения инвестиционно-спекулятивной прибыли, удостоверения долговых обязательств или корпоративных прав. Рассмотрим, какие бывают ценные бумаги, их формы и виды по профильному Закону
защитить интересы держателей корпоративных облигаций, в частности через собрание держателей облигаций (раздел VII Закона о РК);
урегулировать рынок деривативных (производных) финансовых инструментов – деривативных ценных бумаг и деривативных контрактов (ст. 4 Закона о РК);
решить вопрос окончательности расчетов (ст. 38 Закона о РК), в частности невозможность отзыва платежа по деривативам;
введение понятие инсайдерской информации (ст. 145 Закона о РК) и запрета на ее использования на рынках капитала и организованных товарных рынках (ст. 146 Закона о РК), определение действий, относящихся к манипулированию на этих рынках (раздел IX Закона о о РК);
привести законодательство Украины относительно обращения ценных бумаг в соответствие директивам и регламентам ЕС о рынках финансовых инструментов, внебиржевых производных инструментах, механизмах применения финансового залога.
Зміни до Податкового кодексу щодо адміністрування та сплати податку на прибуток, ПДФО, ПДВ, акцизу та єдиного податку. Деякі з нововведень діють вже з 16.03.2024
Закон о РК содержит также обновленную классификацию ценных бумаг (см.далее – виды ценных бумаг), некоторые понятия были осовременены без изменения их наполнения, например, бездокументарные ценные бумаги стали называться электронными ценными бумагами (см.далее – формы существования и выпуска ценных бумаг).
Внимание: в 2021 году профильный Закон о ценных бумагах существенно обновлен. Изменилась классификациях ценных бумаг, а также урегулированы рынки капитала и организованы товарные рынки.
Обращение ценных бумаг осуществляется на рынке ценных бумаг, он жефондовый рынок), который входит в состав рынка капитала (ст. 4 Закона о РК). Государственное регулирование фондового рынка осуществляет Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (далее – НКЦБФР, ч. 2 ст. 139 Закона о РК). Следовательно, также следует учитывать нормативные документы НКЦБФР. Также в отношении отдельных видов ценных бумаг есть профильные законы.
Внимание:рынок ценных бумаг-это часть рынка капитала.
Виды ценных бумаг
Чаще всего украинские предприятия имеют дело с акциями, облигациями, векселями. Реже – деривативными ценными бумагами. Однако это далеко не все виды ценных бумаг, среди которых выделяют 5 видов (ч. 2 ст. 8 Закона о РК), которые приведены в таблице ниже.
удостоверяют право собственника в уставном капитале, управлении эмитентом, получении части дохода или имущества при ликвидации эмитента
удостоверяют отношения займа и предусматривают обязательство эмитента уплатить в определенное время средства, передать товары или предоставить услуги
удостоверяют право собственника на получение положенных ему средств, выпуск таких ценных бумаг обеспечен ипотечным покрытием (ипотекой)
акции;
инвестиционные сертификаты;
сертификаты фонда операций с недвижимостью (ФОН);
акции корпоративного инвестиционного фонда
корпоративные облигации;
государственные облигации Украины;
облигации местных займов;
казначейские обязательства Украины;
сберегательные (депозитные) сертификаты;
векселя;
облигации международных финансовых организаций;
облигации Фонда гарантирования вкладов физических лиц
ипотечные облигации;
закладные.
деривативные
товарораспорядительные
удостоверяющие право владельца требовать от эмитента приобретения или продажи базового актива и/или реализации прав в отношении базового актива, и/или осуществления платежа в зависимости от значения базового показателя
предоставляют их держателю право распоряжаться имуществом (товаром), указанным в этих документах
опционные сертификаты;
фондовые варранты;
кредитные ноты;
депозитарные расписки;
государственные деривативы
коносамент (удостоверяет принятие груза на морскую перевозку);
денежные документы – почтовые марки, проездные билеты или талоны на бензин, так как они не регулируются Законом о РК;
деривативные контракты – это договоры, по которым существует обязанность одной или каждой из сторон относительно базового актива, условия установлены в зависимости от значения базового показателя, возможна обязанность проведения денежных расчетов при определенных условиях. Они отделены от деривативных ценных бумаг (ч. 1 ст. 1, а также раздел III Закона о РК). К деривативным контрактам относятся в частности опционы, форварды, фьючерсы, свопы, контракты на разницу цен и на будущую процентную ставку (ч. 1 ст. 33 Закона о РК);
виртуальные валюты, в т. ч. криптовалюты. На сегодняшний день криптовалюты имеют неопределенный статус и их оборот неурегулирован. Однако определению ценной бумаги, в т. ч. электронной ценной бумаги они не соответствуют;
документы, удостоверяющие имущественные права на вещи с индивидуальными признаками, а также хозяйственные договоры. Например, свидетельство на право собственности на земельный участок, свидетельства на права собственности на недвижимое имущество, договоры купли-продажи, решение суда, договоры дарения, техпаспорт на автомобиль и тому подобное.
Формы существования и выпуска ценных бумаг
Современные ценные бумаги в большинстве своем электронные. Исключение составляют разве что векселя и деривативы, они бумажные. Согласно части 3 статьи 8 Закона о РК, ценные бумаги по форме существования делятся на:
электронные (прежнее название – бездокументарные)– действуют только как электронные (учетные) записи на счету в системе депозитарного учета ценных бумаг (депозитарии). Примеры: акции, облигации;
бумажные (прежнее название – документарные) – документ, оформленный на материальном носителе, который содержит наименование вида ценной бумаги, а также определенные законодательством реквизиты. Пример: вексель, деривативы.
Кроме носителя ценные бумаги по форме выпуска могут быть (ч. 4 ст. 8 Закона о РК):
именные – с фиксированным именем держателя ценной бумаги. Пример: акции, могут быть также облигации;
на предъявителя – имя держателя не фиксируется. Пример: облигации, казначейские обязательства, сберегательные / депозитные сертификаты;
ордерные – это ценные бумаги, собственник которых является предъявителем ценной бумаги или осуществляются передающие записи (индоссамент). Пример: вексель.
Якщо сплатите податок не на той рахунок, ДПС вже не штрафуватиме. Це справедливо, адже ви все одно поповнили бюджет держави. Але врегулювати напрям сплати податку маєте самотужки, подавши заяву до податкової
Именной ЦБ, удостоверяющий имущественные права его владельца (акционера), касающиеся акционерного общества (АО), в т. ч. получения части прибыли (дивидендов). Существуют исключительно в электронной форме
простые акции
предоставляют их владельцам право на:
получение дивидендов от АО;
на участие в управлении АО;
на получение части имущества АО в случае его ликвидации
привилегированные акции
предоставляют их владельцам:
преимущественные права (в сравнении с владельцами простых акций на получение дивидендов АО;
преимущественные права на получение части имущества АО в случае его ликвидации;
Например, дивиденды по таким акциям могут выплачиваться ежегодно независимо от наличия прибыли или решения акционеров, в фиксированной сумме и тому подобное. Возможно существование обязательства по обратному выкупу таких акций в определенный срок
облигации, в т. ч.:
ЦБ, удостоверяющие:
внесение первым владельцем средств;
определяют отношения займа между их владельцем и эмитентом;
подтверждают обязанность эмитента вернуть владельцу номинальную стоимость в предусмотренный срок и выплатить доход по облигации, если это предусмотрено проспектом эмиссии.
Облигации могут существовать исключительно в электронной форме
корпоративные облигации
Именные облигации, эмитентом которых является юрлицо (исключение – международные финансовые организации). Корпоративные облигации подтверждают обязанности эмитента по ним и не дают право на участие в управлении эмитентом
Удостоверяют безусловное денежное обязательство векселедателя или его приказ третьему лицу уплатить после наступления срока платежа определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю). Могут передаваться другим лицам. Существуют исключительно в бумажной форме
