експерт з обліку та оподаткування, кандидат економічних наук, Чернігів
Отчетность — основа оценки финансового состояния предприятия, которую может проводить, например, потенциальный инвестор. Какую же информацию можно получить из Отчета о финансовых результатах? Сегодня в консультации по особенностям анализа финансовых результатов деятельности предприятия
Отчет о финансовых результатах (Отчет о совокупном доходе) – это полное название отчета за НП(С)БУ 1 «Общие требования к составлению финансовой отчетности», являющегося информационным источником для проведения анализа. Финансовый результат – это разница между доходами и расходами, то есть прибыль или убыток предприятия. В отчетности по МСФО-формату данный отчет представляется либо как один Отчет о совокупном доходе, либо как 2 отдельных отчета:
Отчет о прибылях и убытках (1);
Отчет о другом совокупном доходе (2).
Для того чтобы провести качественный анализ на основе Отчета о финансовых результатах нужно понимать его построение и порядок формирования его показателей.
ХАРАКТЕРИСТИКА РАЗДЕЛОВ ОТЧЕТА О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
Раздел Отчета о финансовых результатах
В чем ценность информации раздела и некоторые нюансы
І. Финансовые результаты
Можно проанализировать отдельно операционную (основную) и всю другую деятельность, в том числе финансовую (проценты по кредитам). Расходы приведены по функциям, на которые они направляются: административные, сбытовые, финансовые и другие. Это позволяет обнаружить, в каком секторе есть проблемы.
Данные раздела позволяют построить динамику выручки под реализации, других доходов, расходов и финансового результата (прибыли/убытка).
Превосходство внимание, что наличие дохода в настоящем Отчете еще не означает поступление денег. По правилам бухгалтерского учета доход признается по факту отгрузки продукции, товаров, предоставления работ, услуг без привязки к деньгам. Например, отгрузка продукции в 2023 году и получение оплаты по ней в 2024 году влечет признание дохода (выручки) именно в Отчете за 2023 год То же самое можно сказать о расходах в виде себестоимости – она признается только в момент реализации, а не в момент производства
II. Совокупный доход
Информация о другом совокупном доходе, то есть изменения собственного капитала предприятия вследствие операций и других событий, не связанных с операциями с участниками и доходами и расходами раздела I. Например, ценна информация о результатах дооценки (уценки) основных средств. Дооценка основных средств отражается в учете не как доход, а как увеличение капитала в дооценках (в составе собственного капитала), поэтому она не попадает в раздел I. Такая информация вместе с примечаниями позволяет понять причины изменения стоимости основных средств
ІІІ. Элементы операционных расходов
Первая особенность – раскрывается информация о расходах операционной деятельности, но в другой классификации, чем в разделе I, – по характеру (материальные затраты, затраты на оплату труда, расходы на единый социальный взнос, амортизация, другие операционные расходы)
Вторая особенность – сумма расходов операционной деятельности по разделу I и разделу III совпадает только для торговых предприятий и других, не имеющих производства и не использующих счет 23 «Производство». Почему? Например, если списывается сырье в производство, то это материальные затраты по разделу III, но это не затраты для раздела I. Списанное сырье станет затратами только тогда, когда продукция будет произведена и реализована (будет получен доход от реализации).
Третья особенность – в данном разделе не отражаются себестоимость реализуемых товаров и расходы от курсовых разниц.
Для анализа этот раздел ценен тем, что можно проанализировать структуру операционных расходов предприятия, какую часть занимают материальные затраты, затраты на оплату труда и т.д.
IV. Расчет показателей доходности акций
Содержится информация о доходности одной акции. Этот раздел заполняется только для акционерных обществ. В нашей стране, где дивиденды выплачиваются далеко не всегда, особой роли не играет. В западной практике прибыль на одну акцию – очень важный показатель при анализе инвестиционной привлекательности предприятия. Для анализа при этом используется не только прибыль по данным бухгалтерского учета, но и «виртуальная» прибыль вследствие роста капитализации (котировок акций) предприятия на фондовом рынке.
В целом признание доходов и расходов в Отчете строится на соблюдении требований НП(С)БУ 15 «Доход» да НП(С)БУ 16 «Расходы». В последнем можно ознакомиться с составом каждой составляющей расходов: административных, расходов на сбыт и других, но заглянуть в примечания или счета бухгалтерского учета является нелишним.
Украинский вариант отчета о финансовых результатах во всех существенных аспектах отвечает требованиям МСФО, поэтому подходы к их анализу одинаковы.
Якщо нараховуєте заброньованому працівникові менше ніж 20 000 грн зарплати, бронювання анулюють, а підприємство позбавлять критичного статусу. Держоргани не пояснюють, як забезпечувати такий рівень зарплати. Відомо, що дані братимуть із Податкового розрахунку. Експерт пояснює, які виплати включати до нарахованої зарплати, щоб не втратити бронювання
К основным показателям Отчета можно отнести следующие приведенные в таблице ниже. Понимание содержания всех разделов и показателей Отчета позволяет затем произвести его качественный анализ.
ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОТЧЕТА О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
Показатель
Как определяется
чистый доход
(выручка)
выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг без НДС, а также без акцизного сбора, скидок, возвратов продукции, товаров, если они имели место
финансовый результат от операционной деятельности + финансовые доходы + доходы от участия в капитале + прочие доходы – финансовые расходы – потери от участия в капитале – прочие расходы
чистая прибыль (убыток)
все доходы – все расходы или финансовый результат до налогообложения – расходы по налогу на прибыль
Анализ финансовых результатов деятельности: динамика в целом
Общий анализ динамики и структуры финансовых результатов за несколько лет позволяет понять:
тенденции развития предприятия (рост, убыль);
общее наличие прибыли (убытка) и в результате какой деятельности это произошло (операционной или иной).
Как видим, данное предприятие в 2023 году имело общий ущерб, но оно является следствием не операционной деятельности, а другой. Затем более детальный анализ состава доходов и расходов по неоперационной деятельности и примечаний к финансовой отчетности дает возможность установить, что это следствие потерь от участия в капитале (предприятие имеет инвестицию в ассоциированное предприятие).
Внимание:ценность отчета о финансовых результатах для анализа растет при наличии примечаний, они позволяют понять ситуацию глубже.
В 2022 году убыточна уже и операционная деятельность, что уже говорит о развитии проблем предприятия. Причины такого состояния опять же можно найти при анализе структуры расходов операционной деятельности и примечаний: в 2022 году предприятие имело увеличение расходов от курсовых разниц, которые «прячутся» в других операционных расходах, выросших на 550,93%, т.е. раз (см. таблицу ниже).
ДИНАМИКА ДРУГИХ ОПЕРАЦИОННЫХ РАСХОДОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Показатель
2020
2021
2022
Абсолютное отклонение, тыс. грн
Темп роста, %
2021/2020
2022/2021
2021/2020
2022/2021
прочие операционные расходы
4616,0
1773,0
9768,0
-2843
7995,0
38,4
550,93
Уже такой анализ позволяет установить проблемные места деятельности предприятия и связаны ли они с основным видом деятельности, что достаточно существенно для инвестора и руководства (собственников). Продемонстрирующие динамику более наглядно дают возможность диаграммы, которые можно построить в том же Excel.
Как видим, одной только информации о прибылях (убытках) предприятия недостаточно, а потому для установления полноты ситуации используются:
анализ доходов и расходов отдельно от операционной деятельности и неоперационной деятельности;
знания о структуре конкретной группы доходов или расходов, которые можно почерпнуть, в частности, из примечаний к финансовой отчетности. Если примечания отсутствуют – то только по данным по счетам бухгалтерского учета.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия: расчет показателей рентабельности
Анализ динамики и структуры финансовых результатов не позволяет прямо увидеть эффективность деятельности предприятия. Эффективность – это отношение полученного результата (прибыли) к понесенным затратам или общему объему деятельности. В финансово-экономическом анализе существует для этого общеупотребительный термин рентабельность. На основе Отчета можно сосчитать несколько показателей рентабельности – см. таблицу ниже.
рентабельность по валовой прибыли (или валовая рентабельность)
валовая прибыль (стр. 2090 ф. № 2)×100%/ чистый доход (стр. 2000 ф. № 2)
вес наценки в выручке от реализации
2
рентабельность продукции
валовая прибыль (стр. 2090 ф. № 2) ×100%/ (себестоимость реализации (стр. 2050 ф. № 2) + административные расходы (стр. 2130 ф. № 2) + расходы на сбыт (стр. 2150)) ( стр. 2000 ф.№ 2)
эффективность производства и реализации продукции предприятия
3
рентабельность по операционной прибыли (или операционная рентабельность)
операционная прибыль (стр. 2190 ф. № 2) ×100%/ чистый доход (стр. 2000 ф. № 2)
эффективность операционной деятельности предприятия
4
рентабельность по чистой прибыли (или чистая рентабельность)
чистая прибыль (стр. 2350 ф. № 2) ×100%/ чистый доход (стр. 2000 ф. № 2)
эффективность всей деятельности предприятия в целом
Если у предприятия есть убыток, то говорят не о рентабельности, а об убыточности. Пример такого анализа приведен в таблице ниже.
ДИНАМИКА ИЗМЕНЕНИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
№
Показатели
2022
2023
2024
Смена
2023/2021
2024/2023
1
валовая рентабельность, %
26,26
16,70
20,35
-9,56
3,65
2
рентабельность продукции, %
33,65
19,09
23,81
-14,56
4,72
3
операционная рентабельность, %
6,90
1,19
-0,68
-5,71
-1,87
4
чистая рентабельность, %
2,81
-3,41
-3,94
-6,22
-0,53
По результатам расчета показателей рентабельности можно заключить, что убыточность данного предприятия не связана с производством продукции, так как рентабельность продукции достаточна для покрытия себестоимости, административных и сбытовых расходов и за последний год увеличилась на 3,65% пункта. Уже мы знаем, что проблемы находятся в другой операционной деятельности. В целом эффективность деятельности за три года снижалась.
Следовательно, качественный анализ финансовых результатов предприятия должен включать в себя все составляющие: анализ динамики, структуры и рентабельности. Все это можно сделать по разным видам деятельности. Важно изучение примечаний.
