бухгалтер-експерт, кандидат економічних наук, м. Чернігів
Отчетность — основа оценки финансового состояния предприятия, которую может проводить, например, потенциальный инвестор. Какую же информацию можно получить из Отчета о финансовых результатах? Сегодня в консультации по особенностям анализа финансовых результатов деятельности предприятия
Отчет о финансовых результатах (Отчет о совокупном доходе) – это полное название отчета за НП(С)БУ 1 «Общие требования к составлению финансовой отчетности», являющегося информационным источником для проведения анализа. Финансовый результат – это разница между доходами и расходами, то есть прибыль или убыток предприятия. В отчетности по МСФО-формату данный отчет представляется либо как один Отчет о совокупном доходе, либо как 2 отдельных отчета:
Отчет о прибылях и убытках (1);
Отчет о другом совокупном доходе (2).
Для того чтобы провести качественный анализ на основе Отчета о финансовых результатах нужно понимать его построение и порядок формирования его показателей.
ХАРАКТЕРИСТИКА РАЗДЕЛОВ ОТЧЕТА О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
Раздел Отчета о финансовых результатах
В чем ценность информации раздела и некоторые нюансы
І. Финансовые результаты
Можно проанализировать отдельно операционную (основную) и всю другую деятельность, в том числе финансовую (проценты по кредитам). Расходы приведены по функциям, на которые они направляются: административные, сбытовые, финансовые и другие. Это позволяет обнаружить, в каком секторе есть проблемы.
Данные раздела позволяют построить динамику выручки под реализации, других доходов, расходов и финансового результата (прибыли/убытка).
Превосходство внимание, что наличие дохода в настоящем Отчете еще не означает поступление денег. По правилам бухгалтерского учета доход признается по факту отгрузки продукции, товаров, предоставления работ, услуг без привязки к деньгам. Например, отгрузка продукции в 2023 году и получение оплаты по ней в 2024 году влечет признание дохода (выручки) именно в Отчете за 2023 год То же самое можно сказать о расходах в виде себестоимости – она признается только в момент реализации, а не в момент производства
II. Совокупный доход
Информация о другом совокупном доходе, то есть изменения собственного капитала предприятия вследствие операций и других событий, не связанных с операциями с участниками и доходами и расходами раздела I. Например, ценна информация о результатах дооценки (уценки) основных средств. Дооценка основных средств отражается в учете не как доход, а как увеличение капитала в дооценках (в составе собственного капитала), поэтому она не попадает в раздел I. Такая информация вместе с примечаниями позволяет понять причины изменения стоимости основных средств
ІІІ. Элементы операционных расходов
Первая особенность – раскрывается информация о расходах операционной деятельности, но в другой классификации, чем в разделе I, – по характеру (материальные затраты, затраты на оплату труда, расходы на единый социальный взнос, амортизация, другие операционные расходы)
Вторая особенность – сумма расходов операционной деятельности по разделу I и разделу III совпадает только для торговых предприятий и других, не имеющих производства и не использующих счет 23 «Производство». Почему? Например, если списывается сырье в производство, то это материальные затраты по разделу III, но это не затраты для раздела I. Списанное сырье станет затратами только тогда, когда продукция будет произведена и реализована (будет получен доход от реализации).
Третья особенность – в данном разделе не отражаются себестоимость реализуемых товаров и расходы от курсовых разниц.
Для анализа этот раздел ценен тем, что можно проанализировать структуру операционных расходов предприятия, какую часть занимают материальные затраты, затраты на оплату труда и т.д.
IV. Расчет показателей доходности акций
Содержится информация о доходности одной акции. Этот раздел заполняется только для акционерных обществ. В нашей стране, где дивиденды выплачиваются далеко не всегда, особой роли не играет. В западной практике прибыль на одну акцию – очень важный показатель при анализе инвестиционной привлекательности предприятия. Для анализа при этом используется не только прибыль по данным бухгалтерского учета, но и «виртуальная» прибыль вследствие роста капитализации (котировок акций) предприятия на фондовом рынке.
В целом признание доходов и расходов в Отчете строится на соблюдении требований НП(С)БУ 15 «Доход» да НП(С)БУ 16 «Расходы». В последнем можно ознакомиться с составом каждой составляющей расходов: административных, расходов на сбыт и других, но заглянуть в примечания или счета бухгалтерского учета является нелишним.
Украинский вариант отчета о финансовых результатах во всех существенных аспектах отвечает требованиям МСФО, поэтому подходы к их анализу одинаковы.
Бізнесу та бюджетній сфері репрезентували проєкт Держбюджету на 2025 рік. Ключовою позицією є рівень мінімальної зарплати. Проте маємо доволі цікаві норми, які впливають на сплату ЄСВ та виплату індексації. Експерт пояснив, до яких змін варто підготуватися
К основным показателям Отчета можно отнести следующие приведенные в таблице ниже. Понимание содержания всех разделов и показателей Отчета позволяет затем произвести его качественный анализ.
ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОТЧЕТА О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
Показатель
Как определяется
чистый доход
(выручка)
выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг без НДС, а также без акцизного сбора, скидок, возвратов продукции, товаров, если они имели место
финансовый результат от операционной деятельности + финансовые доходы + доходы от участия в капитале + прочие доходы – финансовые расходы – потери от участия в капитале – прочие расходы
чистая прибыль (убыток)
все доходы – все расходы или финансовый результат до налогообложения – расходы по налогу на прибыль
Анализ финансовых результатов деятельности: динамика в целом
Общий анализ динамики и структуры финансовых результатов за несколько лет позволяет понять:
тенденции развития предприятия (рост, убыль);
общее наличие прибыли (убытка) и в результате какой деятельности это произошло (операционной или иной).
Как видим, данное предприятие в 2023 году имело общий ущерб, но оно является следствием не операционной деятельности, а другой. Затем более детальный анализ состава доходов и расходов по неоперационной деятельности и примечаний к финансовой отчетности дает возможность установить, что это следствие потерь от участия в капитале (предприятие имеет инвестицию в ассоциированное предприятие).
Внимание:ценность отчета о финансовых результатах для анализа растет при наличии примечаний, они позволяют понять ситуацию глубже.
В 2022 году убыточна уже и операционная деятельность, что уже говорит о развитии проблем предприятия. Причины такого состояния опять же можно найти при анализе структуры расходов операционной деятельности и примечаний: в 2022 году предприятие имело увеличение расходов от курсовых разниц, которые «прячутся» в других операционных расходах, выросших на 550,93%, т.е. раз (см. таблицу ниже).
ДИНАМИКА ДРУГИХ ОПЕРАЦИОННЫХ РАСХОДОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Показатель
2020
2021
2022
Абсолютное отклонение, тыс. грн
Темп роста, %
2021/2020
2022/2021
2021/2020
2022/2021
прочие операционные расходы
4616,0
1773,0
9768,0
-2843
7995,0
38,4
550,93
Уже такой анализ позволяет установить проблемные места деятельности предприятия и связаны ли они с основным видом деятельности, что достаточно существенно для инвестора и руководства (собственников). Продемонстрирующие динамику более наглядно дают возможность диаграммы, которые можно построить в том же Excel.
Как видим, одной только информации о прибылях (убытках) предприятия недостаточно, а потому для установления полноты ситуации используются:
анализ доходов и расходов отдельно от операционной деятельности и неоперационной деятельности;
знания о структуре конкретной группы доходов или расходов, которые можно почерпнуть, в частности, из примечаний к финансовой отчетности. Если примечания отсутствуют – то только по данным по счетам бухгалтерского учета.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия: расчет показателей рентабельности
Анализ динамики и структуры финансовых результатов не позволяет прямо увидеть эффективность деятельности предприятия. Эффективность – это отношение полученного результата (прибыли) к понесенным затратам или общему объему деятельности. В финансово-экономическом анализе существует для этого общеупотребительный термин рентабельность. На основе Отчета можно сосчитать несколько показателей рентабельности – см. таблицу ниже.
рентабельность по валовой прибыли (или валовая рентабельность)
валовая прибыль (стр. 2090 ф. № 2)×100%/ чистый доход (стр. 2000 ф. № 2)
вес наценки в выручке от реализации
2
рентабельность продукции
валовая прибыль (стр. 2090 ф. № 2) ×100%/ (себестоимость реализации (стр. 2050 ф. № 2) + административные расходы (стр. 2130 ф. № 2) + расходы на сбыт (стр. 2150)) ( стр. 2000 ф.№ 2)
эффективность производства и реализации продукции предприятия
3
рентабельность по операционной прибыли (или операционная рентабельность)
операционная прибыль (стр. 2190 ф. № 2) ×100%/ чистый доход (стр. 2000 ф. № 2)
эффективность операционной деятельности предприятия
4
рентабельность по чистой прибыли (или чистая рентабельность)
чистая прибыль (стр. 2350 ф. № 2) ×100%/ чистый доход (стр. 2000 ф. № 2)
эффективность всей деятельности предприятия в целом
Если у предприятия есть убыток, то говорят не о рентабельности, а об убыточности. Пример такого анализа приведен в таблице ниже.
ДИНАМИКА ИЗМЕНЕНИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
№
Показатели
2022
2023
2024
Смена
2023/2021
2024/2023
1
валовая рентабельность, %
26,26
16,70
20,35
-9,56
3,65
2
рентабельность продукции, %
33,65
19,09
23,81
-14,56
4,72
3
операционная рентабельность, %
6,90
1,19
-0,68
-5,71
-1,87
4
чистая рентабельность, %
2,81
-3,41
-3,94
-6,22
-0,53
По результатам расчета показателей рентабельности можно заключить, что убыточность данного предприятия не связана с производством продукции, так как рентабельность продукции достаточна для покрытия себестоимости, административных и сбытовых расходов и за последний год увеличилась на 3,65% пункта. Уже мы знаем, что проблемы находятся в другой операционной деятельности. В целом эффективность деятельности за три года снижалась.
Следовательно, качественный анализ финансовых результатов предприятия должен включать в себя все составляющие: анализ динамики, структуры и рентабельности. Все это можно сделать по разным видам деятельности. Важно изучение примечаний.
