бухгалтер-експерт, кандидат економічних наук, м. Чернігів
Звітність — основа для оцінки фінансового стану підприємства, яку може проводити, наприклад, потенційний інвестор. Яку ж інформацію можна почерпнути зі Звіту про фінансові результати? Сьогодні розглянемо, що таке аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
Звіт про фінансові результати (Звіт про сукупний дохід) – це повна назва звіту за НП(С)БО 1 «Загальні вимоги до складання фінансової звітності», який є інформаційним джерелом для проведення аналізу. Фінансовий результат – це різниця між доходами та витратами, тобто прибуток або збиток підприємства. У звітності за МСФЗ-форматом даний звіт подається або як один Звіт про сукупний дохід, або як 2 окремих звіти:
Звіт про прибутки та збитки (1);
Звіт про інший сукупний дохід (2).
Для того, щоб провести якісний аналіз на основі Звіту про фінансові результати треба розуміти його побудову та порядок формування його показників.
ХАРАКТЕРИСТИКА РОЗДІЛІВ ЗВІТУ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
Розділ Звіту про фінансові результати
У чому цінність інформації розділу та деякі нюанси
І. Фінансові результати
Можна проаналізувати окремо операційну (основну) та всю іншу діяльність, зокрема фінансову (відсотки за кредитами). Витрати подані за функціями, на які вони спрямовуються: адміністративні, збутові, фінансові та інші. Це дає можливість виявити, в якому секторі є проблеми.
Дані розділу дають можливість побудувати динаміку виручки під реалізації, інших доходів, витрат та фінансового результату (прибутку/збитку).
Зверхність увагу, що наявність доходу у цьому Звіті ще не означає надходження грошей. За правилами бухгалтерського обліку дохід визнається за фактом відвантаження продукції, товарів, надання робіт, послуг без прив’язки до грошей. Наприклад, відвантаження продукції у 2023 р. та отримання оплати за нею у 2024 р. має наслідком визнання доходу (виручки) саме у Звіті за 2023 р. Це ж саме можна сказати про витрати у вигляді собівартості – вона визнається лише в момент реалізації, а не в момент виробництва
ІІ. Сукупний дохід
Інформація про інший сукупний дохід, тобто зміни власного капіталу підприємства внаслідок операцій та інших подій, які не пов’язані з операціями з учасниками та доходами й витратами розділу І. Наприклад, цінною є інформація про результати дооцінки (уцінки) основних засобів. Дооцінка основних засобів відображається в обліку не як дохід, а як збільшення капіталу у дооцінках (у складі власного капіталу), тому вона не потрапляє до розділу І. Така інформація разом з примітками дає можливість зрозуміти причини зміни вартості основних засобів
ІІІ. Елементи операційних витрат
Перша особливість – розкривається інформація про витрати операційної діяльності, але в іншій класифікації, ніж в розділі І, – за характером (матеріальні затрати, витрати на оплату праці, витрати на єдиний соціальний внесок, амортизація, інші операційні витрати)
Друга особливість – сума витрат операційної діяльності за розділом І та розділом ІІІ співпадає тільки для торговельних підприємств та інших, які не мають виробництва та не використовують рахунок 23 «Виробництво». Чому? Наприклад, якщо списується сировина у виробництво, то це є матеріальні затрати за розділом ІІІ, але це не витрати для розділу І. Списана сировина стане стануть витратами тільки тоді, коли продукція буде вироблена та реалізована (буде отриманий дохід від реалізації).
Третя особливість – у даному розділі не відображаються собівартість реалізованих товарів та витрати від курсових різниць.
Для аналізу цей розділ цінний тим, що можна проаналізувати структуру операційних витрат підприємства, яку частку займають матеріальні затрати, витрати на оплату праці тощо
ІV. Розрахунок показників прибутковості акцій
Міститься інформація про прибутковість однієї акції. Даний розділ заповнюється тільки для акціонерних товариств. В нашій країні, де дивіденди виплачуються далеко на завжди, особливої ролі не грає. В західній практиці прибуток на одну акцію – це дуже важливий показник при аналізі інвестиційної привабливості підприємства. Для аналізу при цьому використовується не тільки прибуток за даними бухгалтерського обліку, але й «віртуальний» прибуток внаслідок росту капіталізації (котирувань акцій) підприємства на фондовому ринку
В цілому визнання доходів і витрат у Звіті будується на дотриманні вимог НП(С)БО 15 «Дохід» та НП(С)БО 16 «Витрати». В останньому можна ознайомитися зі складом кожної складової витрат: адміністративних, витрат на збут та інших, але заглянути до приміток чи рахунків бухгалтерського обліку є незайвим.
Український варіант звіту про фінансові результати в усіх суттєвих аспектах відповідає вимогам МСФЗ, тому підходи до їхнього аналізу однакові.
Бізнесу та бюджетній сфері репрезентували проєкт Держбюджету на 2025 рік. Ключовою позицією є рівень мінімальної зарплати. Проте маємо доволі цікаві норми, які впливають на сплату ЄСВ та виплату індексації. Експерт пояснив, до яких змін варто підготуватися
До основних показників Звіту можна віднести такі, які наведено у таблиці нижче. Розуміння змісту всіх розділів і показників Звіту дозволяє потім зробити його якісний аналіз.
виручка від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг без ПДВ, а також без акцизного збору, знижок, повернень продукції, товарів, якщо вони мали місце
валовий прибуток (збиток)
чистий дохід – собівартість реалізації
фінансовий результат від операційної діяльності
валовий прибуток + інші операційні доходи – адміністративні витрати – витрати на збут – інші операційні витрати
фінансовий результат до оподаткування
фінансовий результат від операційної діяльності + фінансові доходи + доходи від участі в капіталі + інші доходи – фінансові витрати – втрати від участі в капіталі – інші витрати
чистий прибуток (збиток)
усі доходи – усі витрати або фінансовий результат до оподаткування – витрати з податку на прибуток
Аналіз динаміки фінансових результатів у цілому
Загальний аналіз динаміки та структури фінансових результатів за декілька років дає можливість зрозуміти:
тенденції розвитку підприємства (зростання, спад);
загальну наявність прибутку (збитку) та внаслідок якої діяльності це сталося (операційної чи іншої).
У таблиці нижче представлений приклад такого аналізу.
Як бачимо, дане підприємство у 2023 р. мало загальний збиток, але він є наслідком не операційної діяльності, а іншої. Потім більш детальний аналіз складу доходів і витрат за неопераційною діяльністю та приміток до фінансової звітності дає змогу встановити, що це наслідок втрат від участі в капіталі (підприємство має інвестицію в асоційоване підприємство).
Увага: цінність звіту про фінансові результати для аналізу зростає при наявності приміток, вони дають змогу зрозуміти ситуацію глибше.
У 2022 р. збитковою уже є й операційна діяльність, що уже говорить про розвиток проблем підприємства. Причини такого стану знову ж можна знайти при аналізі структури витрат операційної діяльності та приміток: у 2022 р. підприємство мало збільшення витрат від курсових різниць, які «ховаються» в інших операційних витратах, які зросли на 550,93%, тобто більше ніж у 5 разів (див. таблицю нижче).
ДИНАМІКА ІНШИХ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ ПІДПРИЄМСТВА
Показник
2020
2021
2022
Абсолютне відхилення, тис. грн
Темп росту, %
2021/ 2020
2022/2021
2021/2020
2022/2021
інші операційні витрати
4616,0
1773,0
9768,0
-2843
7995,0
38,4
550,93
Уже такий аналіз дозволяє встановити проблемні місця діяльності підприємства та чи вони пов’язані з основним видом діяльності, що є досить суттєвим для інвестора та керівництва (власників). Продемонструвати динаміку більш наочно дають можливість діаграми, які можна побудувати в тому ж Excel.
Як бачимо, однієї лише інформації про прибутки (збитки) підприємства недостатньо, а тому для встановлення повноти ситуації використовуються:
аналіз доходів і витрат окремо від операційної діяльності та неопераційної діяльності;
знання про структуру конкретної групи доходів чи витрат, які можна почерпнути зокрема з приміток до фінансової звітності. Якщо примітки відсутні – то тільки з даних за рахунками бухгалтерського обліку.
Аналіз динаміки та структури фінансових результатів не дає можливості прямо побачити ефективність діяльності підприємства. Ефективність – це відношення отриманого результату (прибутку) до понесених витрат або загального обсягу діяльності. У фінансово-економічному аналізі існує для цього загальновживаний термін – рентабельність. На основі Звіту можна порахувати декілька показників рентабельності – див. таблицю нижче.
валовий прибуток (ряд. 2090 ф. № 2) ×100%/ (собівартість реалізації (ряд. 2050 ф. № 2) + адміністративні витрати (ряд. 2130 ф. № 2) + витрати на збут (ряд. 2150)) (ряд. 2000 ф. № 2)
ефективність виробництва та реалізації продукції підприємства
3
рентабельність за операційним прибутком (або операційна рентабельність)
операційний прибуток (ряд. 2190 ф. № 2) ×100%/ чистий дохід (ряд. 2000 ф. № 2)
ефективність операційної діяльності підприємства
4
рентабельність за чистим прибутком (або чиста рентабельність)
ефективність усієї діяльності підприємства в цілому
Якщо підприємство має збиток, то говорять не про рентабельність, а про збитковість. Приклад такого аналізу наведений у таблиці нижче.
ДИНАМІКА ЗМІНИ ПОКАЗНИКІВ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
№
Показники
2022
2023
2024
Зміна
2023/2021
2024/2023
1
валова рентабельність, %
26,26
16,70
20,35
-9,56
3,65
2
рентабельність продукції, %
33,65
19,09
23,81
-14,56
4,72
3
операційна рентабельність, %
6,90
1,19
-0,68
-5,71
-1,87
4
чиста рентабельність, %
2,81
-3,41
-3,94
-6,22
-0,53
За результатами розрахунку показників рентабельності можна зробити висновок, що збитковість даного підприємства не пов’язана з виробництвом продукції, так як рентабельність продукції достатня для покриття собівартості, адміністративних та збутових витрат та за останній рік збільшилася на 3,65% пункти. Уже знаємо, що проблеми знаходяться в іншій операційній діяльності. У цілому ефективність діяльності за 3 роки знизалася.
Отже, якісний аналіз фінансових результатів підприємства повинен включати всі складові: аналіз динаміки, структури та рентабельності. Все це можна зробити за різними видами діяльності. Вважливим є вивчення приміток.
